Trasformare la funzione di tesoreria
L’ottimizzazione del capitale circolante si è ormai affermata come un fattore importante per la resilienza e la competitività: ridurre la liquidità immobilizzata in scorte, crediti e debiti consente di liberare risorse e rafforzare il bilancio, offrendo ai CFO nuove opportunità di investimento per sostenere la crescita aziendale. In questo contesto, la tesoreria aziendale assume un ruolo centrale, poiché la gestione efficace dei flussi di denaro lungo tutta la catena del valore, dagli incassi ai payout, determina la velocità con cui il capitale si muove e permette di trasformare la liquidità bloccata in fondi pronti per essere reinvestiti.
Tuttavia, la frammentazione rimane una sfida significativa: la presenza di molteplici fornitori rallenta la circolazione del denaro e limita la visibilità in tempo reale, tanto che il 48% dei CFO indica la trasparenza e l’accuratezza nella previsione della liquidità tra le principali criticità.
Sullo sfondo di questo scenario, Adyen e Boston Consulting Group hanno condotto un'indagine coinvolgendo responsabili finance provenienti da Stati Uniti, Regno Unito ed Europa in merito al futuro della loro funzione aziendale. I risultati mostrano come la semplificazione della struttura tecnologica sia fondamentale per sfruttare appieno il potenziale della tesoreria. Questo report approfondisce come un approccio unificato e intelligente alla tesoreria possa ottimizzare la liquidità in tempo reale e consentire di spostare il denaro alla velocità richiesta dai clienti, sostenendo così il nuovo mandato di crescita affidato ai CFO.
Interviste approfondite e indagini quantitative
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Numerosi insight da esperti di tutto l'ecosistema
I responsabili della tesoreria stanno andando oltre l’ottimizzazione della liquidità come attività isolata: oggi puntano a migliorare l’intero flusso che va dai pagamenti in ingresso a quelli in uscita, mettendo al centro la customer experience. Questo cambiamento segnerà l'evoluzione della funzione finance.
Ethan Tandowsky
CFO, Adyen
La missione centrale del responsabile della tesoreria resta la stessa, ma la posta in gioco è sempre più alta.
I responsabili della tesoreria aziendale ricoprono un ruolo sempre più complesso. Pur mantenendo invariata la sua missione principale, ovvero garantire visibilità sulla liquidità, fornire previsioni accurate e ottimizzare le risorse, il contesto economico attuale e i nuovi rischi aggiungono ulteriori livelli di complessità. I cicli dei tassi di interesse e l’incertezza dei mercati hanno reso più oneroso colmare i gap di liquidità tramite credito a breve termine, riducendo il margine di errore nelle decisioni finanziarie. Allo stesso tempo, la frammentazione operativa, le minacce informatiche e le frodi sono ormai tra le maggiori preoccupazioni dei team di tesoreria, tanto che quasi la metà degli intervistati le indica tra le tre priorità principali.
Il controllo operativo assume quindi un’importanza cruciale e comprende l’approvazione, l’esecuzione e la riconciliazione dei pagamenti in un contesto in cui i sistemi sono sempre più frammentati. I rischi legati a cyber attacchi e frodi continuano a crescere, complice la crescente sofisticazione e diffusione degli attacchi a livello globale.
2025
2018
Crescendo, la gestione del rischio di cambio, della liquidità e dei futuri movimenti di fondi dei clienti è diventata una priorità per tutto il team.
Direttore, gigante del mercato al dettaglio
Gestire l’intero flusso di denaro, dai pay-in ai pay-out. Il denaro deve muoversi con la stessa rapidità delle interazioni digitali che alimenta.
I confini tradizionali tra le attività di tesoreria e quelle di pagamento si stanno facendo sempre più sfumati. In tutti i settori, il campo d’azione dei team di tesoreria si sta ampliando fino a comprendere l’intero ciclo di movimentazione del denaro, dai pay-in ai payout, operando alla velocità richiesta da clienti e fornitori. I CFO intervistati evidenziano questo cambiamento, indicando l’efficienza e la rapidità dei pagamenti come la seconda sfida più rilevante per la tesoreria aziendale oggi.
Identificato dai rispondenti CFO (%)
Una soluzione che integri sia i pay-in che i payout rappresenta lo standard di eccellenza. Questo approccio consente una maggiore flessibilità nell’ottimizzare la gestione dei pagamenti dei sinistri: permette di velocizzare i casi a basso rischio, migliorando così l’esperienza del cliente, e di introdurre controlli aggiuntivi nei casi in cui vi sia il rischio di frode.
Leader nel settore assicurativo, rispondente al sondaggio
L’economia digitale sta trasformando profondamente il modo in cui si crea e si scambia valore. Stanno emergendo nuove value chain, definite da servizi in tempo reale e aspettative di soddisfazione immediata.
Oggi le aziende si aspettano di poter disporre dei fondi immediatamente dopo il pagamento da parte del cliente, senza dover attendere il completamento del processo di settlement. Nella platform economy, pay-in e payout sono integrati direttamente nell’esperienza dell’utente. In questi modelli di business, la velocità con cui vengono effettuati i payout è un elemento chiave per favorire la fidelizzazione sia dei clienti sia dei collaboratori.
ESEMPIO
Accelerare il food delivery grazie a flussi di denaro rapidi
Payout più rapidi aiutano le piattaforme di food delivery ad attrarre e fidelizzare i migliori driver e ristoranti.
L’innovazione tecnologica in ambito finanziario apre nuove opportunità, permettendo ai responsabili della tesoreria aziendale di trasferire il denaro in modo sempre più rapido e preciso.
Le nuove tecnologie stanno ampliando le possibilità e, allo stesso tempo, innalzando le aspettative. Oggi, team interni, clienti e partner esterni si aspettano flussi di denaro immediati e disponibili su richiesta, superando il tradizionale modello dei pagamenti programmati a intervalli regolari. I payout in tempo reale sono ormai diventati il punto di riferimento per alcune esperienze utente, ma portano con sé anche nuove complessità: Il denaro viene trasferito in tempi più rapidi e con maggiore variabilità, il che comporta una pressione aggiuntiva sul capitale circolante.
Innovazioni che impattano sulla tesoreria aziendale:
La frammentazione dei fornitori riduce la visibilità e aumenta il rischio che la liquidità rimanga bloccata durante i trasferimenti.
In media, la funzione di tesoreria aziendale gestisce:
Banche principali
Conti bancari
Fornitori di servizi di pagamento in entrata e in uscita
L’impatto della complessità sulla liquidità nel settore assicurativo globale
Una compagnia assicurativa globale presente in oltre 25 paesi ha dovuto affrontare problemi di debito tecnico e vincoli normativi, costringendo il personale della tesoreria a concentrarsi su attività manuali anziché sull'analisi strategica.
Le tecnologie obsolete ostacolano la tesoreria real-time. Le integrazioni legacy si basano ancora su elaborazioni in batch e connessioni host-to-host (H2H) personalizzate.
Tecnologia, modernizzazione e integrazione restano sfide importanti nella gestione della tesoreria e della liquidità. Un debito tecnologico significativo ostacola la rapidità del processo decisionale, la visibilità e una gestione della tesoreria in tempo reale.
CFO rispondente
L’ottimizzazione della liquidità rappresenta una sfida fondamentale, indicata da oltre il 25% degli intervistati.
Le attività manuali distolgono CFO e responsabili della tesoreria dalla creazione di valore aggiunto.
Quanto tempo dedicano i team di tesoreria alle attività fondamentali:
Quanto tempo i CFO dedicano alle principali attività di tesoreria:
I responsabili della tesoreria devono conoscere con precisione dove si trovano i fondi e i loro movimenti.
I responsabili della tesoreria cercano di ottimizzare la tecnologia per ottenere un maggiore controllo.
Settlement e batching intelligenti
Invece di eseguire batch di liquidazione a intervalli fissi, l'intelligenza artificiale può determinare il batching ottimale in tempo reale bilanciando le variabili che influenzano costi e velocità.
Ciò riduce l'inefficienza dell'elaborazione di batch parzialmente vuoti e garantisce che i pagamenti prioritari arrivino sempre secondo le aspettative.
Liquidità e finanziamenti predittivi
I margini di sicurezza reattivi possono essere sostituiti da previsioni predittive. Questo risolve il problema del cash drag, riducendo la necessità di mantenere ingenti riserve di liquidità inutilizzate. Inoltre, ciò diminuisce le commissioni per scoperti, evita situazioni di emergenza nella ricerca di fondi e ottimizza il ricorso alle linee di credito.
I modelli di intelligenza artificiale possono prevedere il fabbisogno di liquidità su orizzonti giornalieri e settimanali analizzando gli andamenti storici. Questi modelli intelligenti gestiscono automaticamente i finanziamenti e possono ricaricare immediatamente i conti in modo autonomo.
Gestione del rendimento in tempo reale
Le posizioni di liquidità possono essere monitorate in tempo reale. I fondi in eccesso vengono automaticamente investiti in strumenti ad alto rendimento, come fondi monetari o depositi overnight, per massimizzare il rendimento della liquidità.
Invece di lasciare il denaro inattivo su un conto operativo senza interessi, la liquidità inutilizzata genera automaticamente entrate passive. Un'azienda con saldi medi significativi può ottenere un sostanziale miglioramento del rendimento e far sì che la liquidità in eccesso contribuisca direttamente al risultato finale.
I responsabili della tesoreria possono sfruttare la visibilità e il controllo in tempo reale per migliorare le prestazioni finanziarie e avere un impatto più significativo sugli obiettivi aziendali più ampi.
Una volta che i responsabili della tesoreria hanno migliorato la visibilità e il controllo sui movimenti di denaro, possono non solo ottimizzare il capitale circolante, ma anche rispondere alle esigenze dell'azienda in aree tradizionalmente al di fuori della portata dei team di tesoreria. Ad esempio, collaborando con altre funzioni aziendali per aumentare la velocità, la visibilità e la flessibilità dei pagamenti, migliorando così l’esperienza di clienti e partner.
Esempi dell'impatto diretto della tesoreria real-time nei vari settori:
La tecnologia da sola non basta. La tesoreria di nuova generazione necessita delle giuste competenze.
Cambiamento di mentalità: da processi di tesoreria reattivi a risultati aziendali orientati al miglioramento.
Gestire un panorama complesso di partner finanziari troppo spesso porta a liquidità bloccata, visibilità frammentata, ritardi nella rendicontazione e maggiori costi operativi e di gestione del rischio.
Quota di intervistati: utilizzo attuale vs. utilizzo previsto in futuro di provider per servizi di gestione finanziaria.
attuale
