Treasury neu denken
Die Optimierung des Working Capital ist längst zu einem echten Wettbewerbsvorteil geworden. Weniger gebundenes Kapital in Vorräten, Forderungen und Verbindlichkeiten bedeutet mehr Liquidität, eine stärkere Bilanz und größeren Spielraum für Investitionen in Wachstum.
Es steuert den Geldfluss entlang der gesamten Wertschöpfungskette, von Pay-ins bis Payouts, und bestimmt so die Geschwindigkeit des Kapitals. Dadurch wird gebundenes Kapital freigesetzt und gezielt wieder nutzbar gemacht.
Fragmentierung bleibt dabei ein zentrales Hindernis. Mehrere Anbieter verlangsamen die Geldbewegung, schränken die Echtzeit-Transparenz ein und erschweren eine verlässliche Cashflow-Steuerung. 48 % der CFOs nennen fehlende Transparenz und ungenaue Liquiditätsprognosen als ihre größten Herausforderungen.
Eine Studie von Adyen und der Boston Consulting Group unter Finanzentscheidern in Nordamerika und Europa zeigt, dass ein vereinfachter Technologie-Stack entscheidend ist, um das volle Potenzial des Treasury, also die Abteilung, die Liquidität sichert und Finanzrisiken managt, auszuschöpfen. Dieser Report verdeutlicht, wie ein einheitlicher, intelligenter Treasury-Ansatz Liquidität in Echtzeit optimiert und Geld in der Geschwindigkeit bewegt, die Kunden erwarten – und so den Wachstumsauftrag des CFO unterstützt.
Vertiefende Interviews
und quantitative Umfragen
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Ein Reichtum an Erkenntnissen von
Experten aus dem Ökosystem
Treasurer optimieren nicht mehr nur Liquidität. Sie steuern den gesamten Receivable-to-Payable-Flow, also von der Forderung bis zur Verbindlichkeit, und stellen dabei das Zahlungserlebnis in den Mittelpunkt. Dieser Wandel definiert die nächste Generation des Finanzwesens.
Ethan Tandowsky
CFO, Adyen
Der Kernauftrag des Treasury Managers bleibt derselbe, aber der Druck nimmt zu.
Die Rolle des Treasurers im Unternehmen ist deutlich komplexer geworden. Zwar geht es weiterhin darum, Cashflow-Transparenz zu schaffen, präzise Prognosen zu erstellen und die Liquidität zu optimieren. Doch das aktuelle wirtschaftliche Umfeld und eine zunehmend vielschichtige Risikolandschaft erhöhen die Anforderungen deutlich.
Zinszyklen und anhaltende Marktunsicherheit machen es erheblich teurer, Liquiditätsengpässe über kurzfristige Kredite zu überbrücken. Dadurch schrumpft der Spielraum für Fehlentscheidungen im Liquiditätsmanagement spürbar.
Gleichzeitig zählen operative Fragmentierung, Cyberbedrohungen und Betrug heute zu den größten Sorgen von Treasury-Teams. Fast die Hälfte der Befragten nennt diese Themen als eine der drei wichtigsten Prioritäten.
Besonders entscheidend ist dabei die operative Kontrolle. Sie umfasst Zahlungsfreigaben, Ausführung und Reconciliation in einer zunehmend fragmentierten Systemlandschaft. Parallel dazu steigen Cyber- und Betrugsrisiken weiter an, getrieben durch die wachsende Professionalität und das zunehmende Volumen globaler Angriffe.
2025
2018
Mit zunehmendem Wachstum rücken Währungsrisiken, Liquidität und der Geldfluss zukünftiger Kundengelder in den Fokus des gesamten Teams.
Direktor, Einzelhandelsmarktplatz-Riese
Den gesamten Geldfluss steuern: von Pay-ins bis zu Payouts. Geld muss sich mit derselben Geschwindigkeit bewegen wie die digitalen Interaktionen, die es ermöglicht.
Die traditionellen Grenzen zwischen Treasury- und Zahlungsaktivitäten verschwimmen zunehmend. Treasury-Teams steuern den gesamten Money Movement-Lebenszyklus von Pay-ins bis Payouts und müssen das Tempo von Kunden und Lieferanten mitgehen. CFOs sehen genau hier die zweitgrößte Herausforderung im Corporate Treasury: effiziente und schnelle Zahlungen.
Identifiziert durch CFO-Respondenten (%)
Eine integrierte Lösung für Pay-ins und Payouts gilt als Goldstandard. Sie beschleunigt risikoarme Auszahlungen für ein besseres Zahlungserlebnis und schafft gezielt Reibung dort, wo Betrugsrisiken bestehen.
Versicherungsführer, Umfrageteilnehmer
Die digitale Wirtschaft verändert grundlegend, wie Wert geschaffen und ausgetauscht wird. Neue Wertschöpfungsketten entstehen, geprägt von Echtzeit-Services und dem Anspruch auf sofortige Erfüllung.
Unternehmen erwarten heute, Gelder unmittelbar nach dem Zahlungseingang nutzen zu können, statt auf das Settlement zu warten. In der Plattformökonomie sind Pay-ins und Payouts direkt in die Customer Journey integriert. Für diese Geschäftsmodelle ist die Geschwindigkeit von Auszahlungen ein entscheidender Faktor für Kunden- und Mitarbeiterbindung.
BEISPIEL
Schnellere Geldbewegung für Lieferdienste
Schnellere Payouts helfen Lieferplattformen, die besten Fahrer und Restaurants zu gewinnen und langfristig zu binden.
Der technologische Fortschritt eröffnet neue Chancen. Treasurer können Geld heute schneller und präziser bewegen.
Treasurer optimieren ihre Technologie, um mehr Kontrolle zu gewinnen. Unterschiedliche Abwicklungszeiten, Zahlungskanäle und Anforderungen führen schnell zu ineffizienten Cashflows oder gebundenem Working Capital. Diese Komplexität lässt sich heute auflösen, indem Ein- und Auszahlungen auf einer einzigen Plattform zusammengeführt werden. Das schafft durchgängige Transparenz und deutlich mehr Kontrolle darüber, wie Geld ins Unternehmen hinein- und wieder herausfließt. Diese Kontrolle über Zahlungsströme bildet die Basis für weiterführende Automatisierung. Sie ermöglicht intelligente Abwicklung und Stapelverarbeitung, prädiktive Liquiditätssteuerung und Echtzeit-Renditemanagement.
Innovationen, die sich auf die Treasury-Funktion auswirken:
Die Fragmentierung der Anbieter führt zu mangelnder Transparenz und erhöht das Risiko, dass Liquidität im Transit stecken bleibt.
Die durchschnittliche Treasury-Abteilung eines Unternehmens verwaltet:
Primärbanken
Bankkonten
Pay-in- und Payout-Anbieter
Der Preis von Komplexität für die Liquidität in der globalen Versicherungsbranche
Ein globaler Versicherer mit Präsenz in über 25 Ländern sah sich durch technische Altlasten und regulatorische Vorgaben stark limitiert. Statt strategischer Analysen dominierten manuelle Tätigkeiten den Ressourceneinsatz im Treasury.
Veraltete Technologie bremst Echtzeit-Treasury. Viele Legacy-Integrationen basieren weiterhin auf Stapelverarbeitung sowie individuell entwickelten Host-to-Host-(H2H)-Verbindungen.
Technologie, Modernisierung und Integration bleiben zentrale Herausforderungen im Treasury- und Liquiditätsmanagement. Erhebliche technische Altlasten beeinträchtigen Agilität, Echtzeit-Transparenz und echtes Real-Time Treasury.
CFO-Befragter
Die Optimierung der Liquidität wird von über 25 % der Befragten als zentrale Herausforderung genannt.
Manuelle Tätigkeiten hindern CFOs und Treasurer daran, zusätzlichen Mehrwert zu schaffen.
Zeitaufwand von Treasury-Teams für zentrale Treasury-Aufgaben:
Zeitaufwand von CFOs für zentrale Treasury-Aufgaben:
Treasurer müssen jederzeit wissen, wo sich Mittel befinden und wie sie sich bewegen.
Treasurer optimieren ihre Technologie, um mehr Kontrolle zu gewinnen.
Intelligentes Settlement und Stapelverarbeitung
Statt Settlement-Batches in festen Intervallen auszuführen, kann KI ein optimales Echtzeit-Batching bestimmen, indem sie Variablen wie Kosten und Geschwindigkeit gegeneinander abwägt.
So werden ineffiziente, nur teilweise gefüllte Batches vermieden und sichergestellt, dass priorisierte Zahlungen zuverlässig und wie erwartet ankommen.
Prädiktive Liquidität und Finanzierung
Reaktive Sicherheitsreserven lassen sich durch prädiktive Prognosen ersetzen. Dadurch wird der sogenannte Cash Drag reduziert, da große ungenutzte Liquiditätspuffer entfallen. Gleichzeitig sinken Überziehungsgebühren, Notfinanzierungen werden vermieden und der optimale Zeitpunkt für die Inanspruchnahme von Kreditlinien verbessert.
KI-Modelle prognostizieren den Liquiditätsbedarf über tägliche und wöchentliche Zeithorizonte hinweg anhand historischer Muster. Auf dieser Basis steuern sie die Finanzierung automatisiert und gleichen Konten bei Bedarf eigenständig aus.
Echtzeit-Renditemanagement
Liquiditätsbestände lassen sich in Echtzeit überwachen. Überschüssige Mittel werden automatisch in hochverzinsliche Anlagen wie Geldmarktfonds oder Tagesgelder investiert, um den Float zu maximieren.
Anstatt auf einem Betriebskonto 0 % Zinsen zu erwirtschaften, generiert ungenutztes Kapital automatisch passive Erträge. Unternehmen mit hohen durchschnittlichen Kontoständen können so eine deutliche Renditesteigerung erzielen und überschüssige Liquidität direkt zum Unternehmensergebnis beitragen lassen.
Treasurer können Echtzeit-Transparenz und -Kontrolle gezielt nutzen, um die finanzielle Performance zu verbessern und einen stärkeren Beitrag zu übergeordneten Unternehmenszielen zu leisten.
Sobald Transparenz und Kontrolle über Geldbewegungen etabliert sind, lassen sich nicht nur Working-Capital-Effekte optimieren. Treasury-Teams können darüber hinaus flexibler auf Anforderungen des Geschäfts reagieren – auch in Bereichen, die traditionell außerhalb ihres Verantwortungsbereichs lagen. Dazu zählt etwa die enge Zusammenarbeit mit Fachbereichen, um Geschwindigkeit, Transparenz und Flexibilität von Zahlungen zu erhöhen und so Kunden- oder Partnererlebnisse zu verbessern.
Beispiele für die direkten Auswirkungen von Echtzeit-Treasury in verschiedenen Branchen:
Technologie allein reicht nicht aus. Treasury der nächsten Generation braucht die passenden Skillsets.
Ein Mindset-Wechsel: von reaktiven Treasury-Prozessen hin zu messbaren Geschäftsergebnissen.
Die Steuerung einer komplexen Finanzpartnerlandschaft führt häufig zu gebundener Liquidität, fragmentierter Transparenz, verzögertem Reporting sowie erhöhten operativen Kosten und Risiken.
Anteil der aktuellen im Vergleich zur erwarteten zukünftigen Nutzung von Anbietern für Geldmanagementdienstleistungen durch die Befragten
aktuell
